Ränta-på-ränta – hur det fungerar och varför det spelar roll

Q: Hur mycket kan 100 000 kr växa på 30 år?

Med en genomsnittlig årsavkastning på 7 % (ungefär historisk real börsutveckling) och ränta-på-ränta växer 100 000 kr till ca 761 000 kr på 30 år. Med 10 % avkastning blir det ca 1 745 000 kr. Beräknat med formeln FV = PV × (1 + r)^n.

Q: Vad är regeln om 72?

Regeln om 72 är en tumregel för att snabbt uppskatta hur lång tid det tar att fördubbla ett kapital. Dela 72 med årsavkastningen i procent. Exempel: med 7 % avkastning fördubblas kapitalet på 72 / 7 ≈ 10,3 år. Med 10 % tar det 72 / 10 = 7,2 år.

Q: Hur påverkar avgifter ränta-på-ränta?

Avgifter tar ränta-på-ränta på precis samma sätt som avkastning – fast i negativ riktning. En fondavgift på 1,5 % per år minskar din effektiva avkastning med 1,5 procentenheter varje år. På 30 år kostar den skillnaden mot en 0,1 %-fond ca 30 % av slutkapitalet. Håll alltid avgifterna så låga som möjligt.

Uppdaterad 2026-10-15 · Granskad av Aktie.se-redaktionen

Kort svar: Ränta-på-ränta innebär att avkastningen återinvesteras och själv ger avkastning. 100 000 kr med 7 % per år i 30 år växer till ca 761 000 kr – utan att tillföra ett enda extra kronor. De två viktigaste hävstängerna är tid (börja tidigt) och låga avgifter (varje procentenhet avgift minskar slutkapitalet kraftigt).

Formeln

Den matematiska grunden är framtidsvärdesformeln:

FV = PV × (1 + r)^n

FV = Framtida värde
PV = Nuvarande värde (startkapital)
r  = Årsavkastning (decimalt, t.ex. 0,07 för 7 %)
n  = Antal år

Det är potensen (^n) som skapar den exponentiella tillväxten. Under linjär tillväxt ökar kapitalet med ett fast belopp varje år. Med ränta-på-ränta ökar avkastningen i kronor varje år, eftersom den multipliceras med ett allt större kapital.

Räkneexempel – 100 000 kr vid 7 % per år

År	Kapital	Årets avkastning	Totalt intjänat
0	100 000 kr	–	–
1	107 000 kr	7 000 kr	7 000 kr
5	140 255 kr	9 200 kr	40 255 kr
10	196 715 kr	12 900 kr	96 715 kr
20	386 968 kr	25 400 kr	286 968 kr
30	761 226 kr	49 900 kr	661 226 kr

Lägg märke på att årets avkastning år 30 är sju gånger större än år 1 – utan att startkapitalet ändrats.

Kapitalets tillväxt vid olika avkastningsnivåer

Startkapital: 100 000 kr. Ingen tillskott.

Årsavkastning	10 år	20 år	30 år
4 %	148 024 kr	219 112 kr	324 340 kr
5 %	162 889 kr	265 330 kr	432 194 kr
7 %	196 715 kr	386 968 kr	761 226 kr
10 %	259 374 kr	672 750 kr	1 744 940 kr
12 %	310 585 kr	964 629 kr	2 995 992 kr

Varför tid är den viktigaste faktorn

Tidig start är mer värd än hög avkastning. Jämför en person som börjar spara 10 000 kr per år vid 25 år mot en som börjar vid 35 år – båda sparar till 65:

Startar vid	Sparår	Inbetalt	Kapital vid 65 (7 % snitt)
25 år	40 år	400 000 kr	ca 1 997 000 kr
35 år	30 år	300 000 kr	ca 944 000 kr
45 år	20 år	200 000 kr	ca 409 000 kr

Att börja 10 år tidigare ger mer än dubbelt så mycket kapital, trots att bara 100 000 kr mer betalas in.

Ränta-på-ränta i aktier och fonder

I aktier uppstår ränta-på-ränta på två sätt:

Återinvesterade utdelningar: Om du köper fler aktier med utdelningarna du får, äger du fler aktier som ger ännu mer utdelning nästa år.
Prisökning på kvarliggande kapital: Kursutvecklingen på det du äger mångdubblar sig år för år om du inte säljer.

I ackumulerande fonder (märkt "Acc" eller "A") reinvesteras utdelningarna automatiskt. I utdelande fonder (märkt "Dist" eller "D") utbetalas de – välj ackumulerande om du inte behöver kassaflödet nu, för att ränta-på-ränta-effekten ska maximeras.

Avgifternas negativa ränta-på-ränta

En avgift på 1,5 % per år fungerar exakt som ränta-på-ränta – fast i negativ riktning. Varje år dras 1,5 % av det totala kapitalet, inte bara av ursprungskapitalet. Effekten kumuleras:

Avgift/år	Kapital efter 30 år (100 kkr, 7 % brutto)	Kostnad vs 0 %-avgift
0 %	761 226 kr	–
0,10 %	740 122 kr	21 104 kr
0,50 %	672 750 kr	88 476 kr
1,50 %	527 441 kr	233 785 kr
2,00 %	432 194 kr	329 032 kr

En avgiftsskillnad på 1,4 procentenheter kostade 233 785 kr – nästan 2,5 gånger insatskapitalet.

Inflationens påverkan

Nominell avkastning på 7 % per år med 2 % inflation ger en real avkastning på ca 4,9 % per år. Ränta-på-ränta-beräkningarna ovan är nominella – det faktiska köpkraftsvärdet är lägre. Men på lång sikt, med brett aktiesparande, har investerare historiskt sett realt kapitaluppbyggnad som är svår att uppnå på annat sätt.

Regeln om 72 – snabbkalkyl

Dela 72 med årsavkastningen för att uppskatta fördubblingtiden:

Fördubblingtid (år) ≈ 72 / årsavkastning (%)

Årsavkastning	Fördubblingtid (regel 72)	Exakt (matematisk)
4 %	18 år	17,7 år
6 %	12 år	11,9 år
7 %	10,3 år	10,2 år
10 %	7,2 år	7,3 år
12 %	6 år	6,1 år

Läs mer. Varför indexfonder är ett av de mest effektiva verktygen för att utnyttja ränta-på-ränta: Indexfonder vs aktier. Vill du investera med löpande kassaflöde? Se Utdelningsstrategi vs tillväxtstrategi.

Informationen på den här sidan är inte investeringsrådgivning. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Rådgör med en auktoriserad finansiell rådgivare om du är osäker.

Vanliga frågor om ränta-på-ränta

Vad är ränta-på-ränta?

Ränta-på-ränta (compound interest) innebär att avkastningen från ditt kapital återinvesteras och själv ger avkastning. Över tid skapas exponentiell tillväxt i stället för linjär.

Hur mycket kan 100 000 kr växa på 30 år?

Med en genomsnittlig årsavkastning på 7 % växer 100 000 kr till ca 761 000 kr på 30 år. Med 10 % avkastning blir det ca 1 745 000 kr. Beräknat med formeln FV = PV × (1 + r)^n.

Vad är regeln om 72?

Dela 72 med årsavkastningen i procent för att snabbt uppskatta fördubblingtiden. Med 7 % avkastning fördubblas kapitalet på 72 / 7 ≈ 10,3 år.

Hur påverkar avgifter ränta-på-ränta?

Avgifter tar ränta-på-ränta i negativ riktning. En avgift på 1,5 % per år minskar din effektiva avkastning med 1,5 procentenheter varje år. På 30 år kostar det ca 30 % av slutkapitalet jämfört med en fond på 0,1 % avgift.